亞馬遜（納斯達克：AMZN）是美國和歐洲無可爭議的電子商務領導者，也是雲端業務的市場領導者，其AWS為股東帶來了豐厚的回報，其股價在短短12個月內上漲了81.6%。該公司市值達1.92兆美元，目前在美國市值排名第四。ada幣
該公司在人工智慧的推動下發展勢頭強勁，主要受大盤股推動，今年迄今主要股指上漲了近10%。
推動股價走高的不僅是市場驅動的樂觀情緒，而且該公司的基本麵透過兩位數的淨銷售額成長和獲利能力的改善而顯著改善。
亞馬遜在第四季度收益報告發布後一直火熱，在強勁的假期季度後報告收入為$1700億，遠高於$1663億的預期，並且其2024年第一季的指引依舊強勁。
第四季所有部門的業績都遠高於預期，消除了消費者疲軟或商業投資萎縮的疑慮：
北美：$1055億與預期$1029億相比，年增13%。
國際：$402億對比預期$39億，年增17%。
AWS：242億美元，預期為24.22美元，年增13%。比特幣價值何在
自由現金流是我最關注的指標，適用於那些以對自己的業務進行大量投資而聞名的企業，例如亞馬遜或MercadoLibre，該指標已顯著改善，並在過去12年中達到了創紀錄的$368億流入量截至2022年12月，流出額為116億美元。
淨利受到Rivian投資造成的$1億估值損失（營業外支出）的輕微影響，2023年第四季達到$106.2億或每股收益$1.00。總而言之，第四季度標誌著亞馬遜翻開了新的篇章，美國配送網絡的pi幣是真的嗎區域化推動了亞馬遜實現了兩位數的收入增長和顯著的營業收入改善，從而實現了有史以來最快的配送速度並降低了服務成本。
對於2024年第一季，該公司目前預計收入為$1380億至$1435億，年增12%，處於該區間的上限，收入為$80億至$120億，較第一季末報告的$48億增長2.5倍2023年。
雲端業務部門AWS的營收年增13%，並以31%的市佔率佔據主導地位，但微軟公司的Azure營收在同一季度成長了30%，分析師現在估計Azure的幣安香港能用嗎？營收約為亞馬遜的一半。五年前與AWS一樣大，現在是其四分之三
。我們已經看到大型科技公司對資料中心基礎設施進行了重大投資，推動了英偉達和AMD的上漲，預計這種情況將在2024年的大部分時間及以後繼續，成為三大公司包括穀歌在內的主要雲端供應商正在爭奪具有人工智慧整合的卓越雲端提供者的地位。為了縮小與微軟的認知和成長差距，亞馬遜現在與人工智慧新創公司Anthropic完成了40億美元的交易，Anthropic是聊天機器人Claude（ChatGPT的替代品）的開發者。
雖然對Anthropic的投資結果還有待觀察，但亞馬遜現在顯然正在人工智慧整合領域追趕微軟。為了讓AWS用戶能夠使用一係列大型語言模型或「LLM」來建立生成式AI應用程序，亞馬遜去年已經推出了Bedrock應用程式。
亞馬遜執行長安迪·賈西(Andy Jassy)在AWS業務部門建立了自己的職業生涯，他承認人工智慧應用程式的重要性，預計人工智慧將在未來十年內推動數十億美元的收入，確保公司不會錯過這個機會。可能會讓該公司在競爭中落後。
AWS對亞馬遜未來的成功如此重要的原因在於，雖然該業務部門僅佔總淨銷售額的14.2%，但它卻佔總營運收入的近55%。其餘85.8%的淨銷售額來自亞馬遜的零售業務和廣告業務。上一季度，北美零售業務成長了13%，帶來了$6.5B的營運收入，而去年同期則虧損了2.4億美元，這得益於前麵提到的重組工作和較低的客戶服務成本。亞馬遜仍然是全球最大的電子商務企業，隨著擴張的慾望不斷增長，該公司現已宣佈在美國部分地區提供當日送達藥品服務。
雖然目前的努力僅限於公司可以透過小型設施輕鬆覆蓋的特定區域，但我預計未來幾年將在大多數大都市地區推出，進一步加強其物流主導地位和對客戶的吸引力。被許多人認為是亞馬遜下一個成長引擎的廣告業務在第四季度帶來了$147億的收入，年增27%，成為亞馬遜成長最快的業務。
雖然其所有主要業務恢復兩位數增長是非常樂觀的一步，但我們不應忘記，亞馬遜麵臨著來自其他主要零售商的競爭，這將在未來幾年挑戰其主導地位，此外聯邦貿易委員會還對該公司提起訴訟抬高價格並向第三方賣家收取過高費用，如果被證明有罪，可能會導致重大和解。
過去十年，亞馬遜以極具吸引力的1,000%收益回報股東，該公司目前正在經歷重大轉型，將重點從營收成長轉向盈利改善，這將顯著提高其盈利能力，從而拉低傳統標準的估值。
雖然我們不應該期望過去十年的回報率與過去十年類似，但即使在短短12個月內實現了82%的投資回報率之後，該公司的定價仍然具有吸引力，預計2024年將非常成功，原因是服務客戶的成本降低，AWS由於人工智慧整合和廣告業務的持續成長，成長重新加速。
